一、我國特種紙產業發展概況

1、增長趨緩、潛力仍存

圖1：2007-2018年我國特種紙和紙板產量

我國特種紙產業自20世紀90年代開始蓬勃發展，經歷了從模仿試制到自主創新，從進口主導到進口替代的發展歷程。2018年，我國特種紙產量達到695萬噸，2007-2018年實現了17.31%的年均增長率，遠高于同期我國紙和紙板3.24%的年均增長率。

圖2：2007-2017年我國及全球特種紙產量

圖3：2007-2017年我國及全球紙和紙板產量

2007年我國特種紙產量僅占全球特種紙產量的6.35%，2017年我國特種紙產量已經增長到全球特種紙產量的29.58%，已經超過紙和紙板在全球26.5%的占比。中國已經成為全球特種紙生產大國。隨著產量的不斷增加，產量增速逐步趨緩，2018年的增長率僅為3.73%，但我國人口眾多，從人均消費量來看，遠低于北美發達國家。我國特種紙每年的人均消費量不足5kg，而北美人均消費量在10kg左右，仍然存在很大增長潛力，預計未來三年我國特種產量仍將保持增長態勢，但增長率將保持在5%以下。

2、部分細分品種增長潛力較大

特種紙品種繁多，涉及生活生產的方方面面，每個細分品種受下游行業發展變化的影響，表現出了不同的增長勢頭，我國部分特種紙產量如表1所示。特種紙的發展離不開經濟和科技的發展，商業模式變化以及消費者生活質量水平提高和個性化需求增強拉動了相關紙種的快速增長，如格拉辛紙、無菌液體食品包裝紙、數碼熱轉印紙，這些紙種預計未來將有很大的增長潛力。

表1：中國主要特種紙產量（單位：萬噸）

二、格拉辛紙

1、格拉辛紙市場現狀

格拉辛紙經過超壓后，紙張質地致密、均勻，有很好的內結合強度和透明度，是制作包括條形碼在內的各類標簽、各類不干膠制品和膠帶或有粘性工業品等的常用離型材料。我國的格拉辛紙國產化開始于2000年。隨著技術瓶頸的突破，各大企業紛紛投產格拉辛紙生產線，目前產能大約有45萬噸左右，已經成為特種紙當中的單一大品種之一。國內主要生產廠家包括UPM常熟基地、仙鶴股份、民豐特紙、五洲紙業等。格拉辛紙用途廣泛，物流、食品包裝等下游行業發展迅猛，加之限塑令帶來的契機，未來需求潛力大，有望超過100萬噸。

圖4：我國格拉辛紙年產量（萬噸）

2、格拉辛紙市場發展趨勢

（1）人均使用率偏低，增長潛力巨大

圖5：人均不干膠標簽使用量對比（平方米/人/年）

中國的不干膠標簽行業以及格拉辛紙的市場現在還處于成長期，未來仍然有很大的市場潛力。2016年，中國不干膠人均消費量為3.6平方米，2017年為4.0平方米，遠低于歐洲和美國的7.0-10.3平方米的人均消費水平。按照北美已經穩定的人均10.3平方米的消費水平計算，中國不干膠產量應達到149億平方米，假設95%的不干膠用離型紙選用格拉辛紙（克重58克）作為基紙，則其理論需求量達80萬噸之多。

（2）不干膠標簽行業的發展推動格拉辛紙用量穩步增長

圖6：中國不干膠標簽消費量的變化

不干膠標簽用途廣泛，其中物流、日化產品、食品飲料、醫療等行業占據大約80%的市場用量。近年來，不干膠標簽消費量在我國增長非常迅速，據統計，2016和2017年消費量均呈兩位數增長，分別達到13%和12%，2017年總消費量達58億平方米。

不干膠標簽使用量的增長主要得益于快遞行業的飛速發展。電子商務的普及促進了網購的快速發展，2010-2018年快遞包裹單數年復合增長率達47%，2018年快遞包裹總數達到505億件。2019-2020年，預計快遞量增速降至18-20%，2020年快遞包裹總數將達709億件。

自從菜鳥裹裹在2014年5月推出標準化的公共平臺，電子面單（由之前的四聯無碳紙改為三聯格拉辛底紙不干膠單據）使用率大幅提升，從之前的不足5%提升至2018年90%以上，預計2019年后電子面單使用率將接近100%。

不干膠標簽的使用量增加推動了離型紙消費量的同步增長，其中，格拉辛紙作為離型紙的主要基紙成為近幾年快速增長的明星產品。

（3）格拉辛紙在其它應用潛力有待釋放

格拉辛紙除了用作標簽離型紙的基紙外，在如衛生用品（如衛生巾、紙尿褲）、食品、禮品包裝，以及膠帶等其它領域方面的應用潛力也很大。

我國目前生產衛生巾和紙尿褲都使用淋膜紙作為離型材料，如果全部改用格拉辛離型紙作為離型材料，按我國目前每年消耗的衛生巾和紙尿褲數量計算，每年大約需消耗格拉辛紙25萬噸。

在包裝領域，格拉辛紙可以進一步加工制作成為食品、禮品等的包裝紙，視覺會更加衛生、高檔。另外，在國外格拉辛也被廣泛運用于信封，汽車防水膜等。

（4）限塑令加速格拉辛紙替代淋膜紙

2018年，歐洲實施了限塑令，規定到2021年歐盟將禁止使用有替代品的一次性塑料產品，在2025年之前，歐盟成員國要實現90%的塑料瓶為可回收制品。此法案的目的就是減少塑料垃圾排放量，降低污染。隨著人們環保意識的不斷加強，此類法案將可能在全球逐步推廣，這將加速格拉辛紙對傳統淋膜紙或塑料包裝材料的替代，將為格拉辛紙提供十分廣闊的新的市場空間。

三、無菌液體食品包裝紙

1、無菌液體食品包裝市場容量巨大

無菌液體食品包裝主要應用于液態奶、果汁、非碳酸類和礦泉水類液體飲品等的包裝，其中，用于液態奶的無菌包裝材料占據了絕大部分市場份額。

中國早期牛奶消費量很低，1997年后，逐步發展成一個乳品大國，這其中國際包裝巨頭利樂公司功不可沒。利樂提供的無菌包裝（利樂枕保質期45天，利樂磚保質期6—9個月）解決了液態奶保質期短，運送半徑有限的問題，將北方的新鮮牛奶送往全國各地，從而帶動中國液態奶消費井噴式增長，常溫奶也成為液態奶消費的主流（市場占有率70%）。

圖7：中國液態奶產量與人均消費量

根據中國奶業年鑒的統計，我國液態奶產量從1997年的59萬噸，到2017年達到2692萬噸，20年間增長了45倍。

從人均角度來看，我國牛奶消費量仍處于較低水平，為21.9kg/人/年，與飲食結構相似的日本（33千克/人/年）和韓國（31千克/人/年）比，仍有不小差距，說明我國液態奶消費依然具備較大的增長潛力。

據統計，全球無菌包裝需求大約為3330億個，而中國市場占據全球份額1/3，每年需求無菌包裝（枕包和磚包）大約1200億個。生產無菌包裝的包材是一種復合材料，由紙、聚乙烯、鋁箔等多層復合而成。枕包所需液體食品包裝紙，我國需求量大概4.5萬噸/年，磚包所需液體食品包裝紙板，需求量較大，預計超過百萬噸。

2、我國無菌液體食品包裝紙市場現狀

利樂公司在推動中國液態奶市場發展中具有舉足輕重的作用，早期在中國無菌包裝市場占據絕對統治地位，份額高于90%。利樂公司銷售理念是為客戶提供一體化解決方案，它在向液態奶生廠商銷售無菌包裝材料的同時，也提供無菌包裝灌裝機，從而奠定了長期合作的基礎。

在原紙采購方面，利樂一般也會與供應商簽署長期供貨協議。利樂的無菌包裝的原紙絕大多數都需要進口。世界上主要無菌包裝紙原紙供應商包括瑞典的StoraEnso、BillerudKorsn?s等，都是它的主要長期合作伙伴。

圖8：國內無菌包裝生產企業市場份額

隨著我國液態奶消費的井噴式增長，利樂的無菌包裝產能漸漸出現了瓶頸。這是，康美國際在中國市場的擴張和國內本土企業的慢慢崛起，如紛美、新巨豐等，有效補充了市場供應。這些新進入的企業依靠更不懈的努力慢慢占據一部分市場份額。2016年，利樂的市場份額為60%，國內包裝企業的份額大約是30%。

3、無菌液體食品包裝制造商急需原紙國產化

除利樂包裝之外的無菌液體食品包裝制造商雖然在國內市場份額較小，但是對推動國內原紙供應企業進軍無菌液體食品包裝市場具有至關重要的作用。紛美、新巨豐、德新等雖然市場份額相對較小，但這些企業為了打破國外原紙供應壁壘和壟斷，積極尋求與國內造紙企業合作，助力國內造紙企業生產出高質量的液體食品包裝紙，從而優化了國內原紙供應的市場。

隨著國內其它廠商市場份額不斷擴大，利樂公司也急需降低成本以保持競爭力。國內低成本原紙供應有利于跨國企業進一步降低全球成本，繼續保持領先市場份額，這給國內原紙生產商提供了擴大市場份額和出口的機會。

國內無菌包裝市場競爭格局的變化將使行業的原材料采購天平向國產原紙企業傾斜，而國產原紙的供應目前正處于萌芽期，僅有浙江仙鶴股份自主開發了枕包原紙生產技術，具備大量供應無菌包裝原紙的生產能力，中國的無菌包裝的原紙市場，還是一片藍海。疊加我國較低的牛奶消費量，預計無菌包裝材料前景非常廣闊。

四、數碼熱轉印紙

1、環保和個性化需求帶動數碼熱轉印紙需求增長

數碼熱轉印是熱升華轉印技術的一個重要分支，是通過數碼打印的方式，將圖文打印在數碼熱轉印紙上，再經加熱，使紙上的熱升華墨轉印到承印物表面的一種工藝。

熱升華轉印在紡織服裝行業的應用歷史比較長，而數碼熱轉印則開始于2000年后噴墨數碼打印技術的普及。相對于傳統熱升華轉印技術，數碼不需要制版，更適合個性化、小批量定制印染。數碼印染環保優勢更加明顯，因為沒有廢漿需要處理，數碼直噴的污染程度是傳統印染的1/25，而熱升華轉印則可實現零排放。

表2：不同印染工藝比較

數碼熱升華轉印主要適用于化纖服裝或面料的印染。近年來，數碼熱轉印紙的需求量以每年20%以上的速度增長，處于快速增長期。2018年，我國大約消耗20萬噸熱轉印紙，而數碼熱升華轉印紙的消耗量在5-6萬噸，占比接近30%。推動數碼熱轉印需求快速增長的主要原因是國家的環保政策趨嚴和服裝個性化需求的增長，使數碼熱轉印成為未來紡織服裝行業印染技術的主流工藝，從而帶動數碼熱轉印紙需求快速增長，成為特種紙產業的又一個單一大品種。

環保政策推動：眾所周知，傳統印染行業是一個高污染行業，每印染加工1噸紡織品耗水100～200噸，其中80～90%成為廢水。紡織工業每年排放超過25億噸的污水，是中國排名前三的耗水行業之一，而且紡織印染廢水有機污染物含量高，極難處理。在國家環境治理政策方面，印染行業也成了重點整治對象。2017年，國家規定了印染行業新鮮水取水量的標準，并嚴格執行，同時鼓勵印染企業開發生產低消耗、低污染綠色產品，鼓勵開發高附加值產品。在政策的倒逼作用下，許多環保落后產能被淘汰，而大型印染廠也在加大環保投入，并積極尋求低污染、高附加值產品開發，而數碼印染正是符合國家環保和產業升級政策要求的新工藝。

服裝印染行業轉型：隨著我國消費能力的提升和國內原創意識的崛起，中國服裝紡織品消費也從過去生產主導型轉型為定制主導型，紡織行業的訂單也越來越趨向于小批量、多批次、個性化和高檔次定制要求，從而推動數碼印染行業發展。

2、歐洲引領數碼印染業的發展

歐洲是紡織服裝設計師的搖籃，數碼印花最早是作為一種打樣及小批量生產的手段，隨著高速打印機的普及和成本的逐漸下降，數碼印花工藝已作為大規模生產的成熟技術得到廣泛應用。在歐洲，數碼印花已占全部印花產量的40%以上，全球64%數碼印花來自歐洲。歐洲企業己停止新增傳統印染加工能力，其中平網生產線已基本由數碼印花替代。Smither 認為，如果成本繼續下降，或使用數碼印花的技術障礙消除，數碼印染可以占到70%的市場份額。

在全球市場上，數碼印染發展速度也是驚人的。根據WTiN的統計顯示，2011年數碼印花布占印花布總產量的比例為1%，2016年為4.6%，到2019年這一比例將提高到7.2%。

3、超高速數碼印花機的國產化加速了數碼印花產業的發展

國產超高速打印機（single-pass）的問世，為中國的數碼印染大規模工業化掃清了障礙。中國第一臺國產高速打印機于2016年正式投入商業運用，目前，我國已經有希望高科等一批企業具備生產高速打印機的能力。超高速打印機打印速度每分鐘達到60米左右，遠超傳統打印設備，打印速度的大幅提升，意味著效率的提升和成本的下降。目前數碼熱轉印價格可以做到3元/米以下，已經接近于傳統印染。未來，隨著墨水價格的進一步下降，數碼打印成本還有進一步下降的空間。

表3：不同印染工藝速度、市場份額比較

圖9：不同印染工藝速度，市場份額比較

4、數碼熱轉印紙需求潛力預測

超高速數碼印花機的出現，使人們相信未來數碼印花將成為紡織服裝印染發展的新方向。預計未來大約60-70%的市場份額將被數碼印花替代，相關數碼印染轉印紙最終實際需求將達到大約40-50萬噸。

取代低速數碼打印機。10臺single-pass數碼印花機器滿產可以占領25%市場份額。相對于低速數碼打印，single-pass具有高效和低成本的優勢，預計將占據75%的市場份額。

取代凹版印染。凹版印染占整個紡織市場約5%的份額，取代凹版印染可釋放數碼專用轉印紙需求15萬噸。

沖擊平網市場。平網印染占據整個印花布產量的25%。完全取代后，將需求轉印紙大約12萬噸。

逐步擠占圓網市場。圓網印染占據整個印花布產量的65%，完全取代后，將需求轉印紙大約32萬噸。Single pass和圓網在印染技術上各有優勢，未來圓網印染將有50%左右的市場份額被single-pass替代。

信息來源：中國紙網